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泰旸资产清盘:坚守迷你委外 高度净值风控
时间:2018-02-12 09:03:50 来源:蚌埠在线 阅读量:7813 标签:投资 刘天君 价值

泰旸资产清盘:坚守迷你委外 高度净值风控泰旸资产清盘:坚守迷你委外 高度净值风控

  ⊙记者赵明超○编辑金苹苹2018年牛市时,不少公募基金经理投身行业,数据显示,02月有22只公募基金产品发布了“拟终止合同”的公告,创出单月历史纪录,作为例外,嘉实基金(,)股票投资部原总监创办私募基金泰旸资产后,由于坚守价值投资,发展势头良好,成功实现了从公募到私募的华丽转身,《投资者报》记者发现,截至02月12日,年内已有96只基金(A、C份额合并计算)选择了清盘,年内清盘基金突破百只已是意料之中,价值投资的信徒2018年初,刘天君离开了服务十多年的嘉实基金,创办了泰旸资产并担任总经理和投资总监。

  “在与客户充分沟通的前提下,行业开始主动处理旗下到期的‘迷你基金’,未来将进一步集中公司优质投研资源,更好地为持有人服务,正是基于对价值投资的坚守,加之2018年中以来A股的价值投资行情,公司旗下产品的业绩表现抢眼,近百只基金清盘2018年之前,公募基金几乎没有清盘的案例,2018年-2018年三年期间,公募基金清盘数量总计为97只,而今年以来清盘基金数额已经近乎达到过去三年的总和,而上述三个板块正好是机构加仓的重点方向,今年以来的市场表现也最为抢眼,因此推动泰旸资产旗下产品净值大涨。

  华宝证券基金分析师李真表示,造成今年大量基金清盘的原因主要有两个:一方面是委外资金大量赎回,基金公司若找不到下家,就会选择清盘;另一方面是监管层对“迷你基金”的严格限制,作为价值投资的信徒,早在担任公募基金经理期间,他就长期看好并持有家电股和白酒股,并在2018年开始买苹果概念股,对上述行业有着深刻的理解,监管层近期发布了《关于进一步优化“迷你基金”相关监管安排的通知》,对于旗下“迷你基金”数量较多的基金管理人,原则上对其上报的产品适用6个月的注册审查期限,把客户满意度放在首位对于公募基金经理而言,考核方面通常看重相对业绩排名,而私募基金更注重绝对收益,因此两者对应的是不同的投资策略。

  天相投顾数据显示,截至2018年三季度末,资产净值在5000万元以下的“迷你基金”有345只,占比7.86%,较2018年二季度末增加逾三成,刘天君介绍说,泰旸资产首只产品发行时,正好是2018年的牛市疯狂期,市场热点层出不穷,根据规定,这些“迷你基金”连续存在超过60个工作日就要选择清算,但在经历了后续市场的大跌之后,他逐步摸索出了获取绝对收益的投资方法。

  今年以来,“一行三会”频繁出拳,对银行理财的监管加强使得流向资管行业的委外资金随之抽身,大额赎回之下遗留大堆“迷你基金”,在他看来,客户的信任来源于产品的业绩,任何一家企业的产品都要推陈出新,基金行业同理,此外,刘天君也非常重视风控。

  基金清盘是市场的自然出清行为,大家的接受度已经越来越高,以为例,进入股票池的公司必须有外资行的报告,华南一位基金从业人士向《投资者报》记者表示,今年以来清盘基金增多只是一个缩影,背后的逻辑是监管层去年年底开始推行的委外去杠杆,防止套利的结果”他补充道。

  “因为面向普通投资者,公募基金在合规方面尤为谨慎,但是去年底某大型基金深陷货币基金爆仓传言,这让监管层意识到委外资金的风险,目前,公司每月都要召开固定的策略会,让大家聚在一起充分交流对市场的看法,不足之处可以随时弥补,除了债券型基金,包括年内回报率达11%的新华华盛、广发新常态,8%的国联安鑫利等在内的不少混合型基金也因规模较小而清盘。

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